[摘要] 目前的金融市场，一边是被央行严格管制的超低存款利率，一边是期限灵活且收益高于定期的理财产品，存款利率市场化已是暗流涌动。今年3月，央行行长周小川在公开场合表示，存款利率放开很可能在最近一两年就能够实现。放开利率，不管迎来的是机会还是风险，但银行“爱存不存”终将成为过去。
目前的金融市场，一边是被央行严格管制的超低存款利率，一边是期限灵活且高于定期的理财产品，存款利率市场化已是暗流涌动。今年3月，央行行长周小川在公开场合表示，存款利率放开很可能在最近一两年就能够实现。放开利率，不管迎来的是机会还是风险，但银行“爱存不存”终将成为过去。
1“余额宝”和理财产品“分食”储蓄存款沦为“鸡肋”
因为春节前购买的一款理财产品已经到期，南宁市刘女士最近又开始忙活着搜罗各家银行的理财产品信息。现实情况让她有些失望。
“上次我买理财产品的时候，满眼都是6%以上的率。现在能有5.5%就算很高了。就算理财产品现在比以前低了一点，也比直接存银行高。”刘女士说。
大约从2010年开始，刘女士便和理财产品结了缘。股市不振的这几年，银行大量发行稳健型理财产品，为刘女士这类厌恶风险的投资者提供了一条使财富安全增值的渠道。
2012年6月，央行首次允许人民币存款利率上浮，上浮幅度为基准利率的1.1倍。
不过，在理财产品的光环下，区区10%的利息涨幅提不起刘女士对储蓄存款的兴趣。
在南宁打工的小李过去从来没有理财的概念。每月扣除房租、伙食、交通、娱乐费用，月薪已经所剩无几，银行里动辄5万元起的理财产品与他不相关。
从去年开始，余额宝等互联网理财横空出世，为小李“趴”在银行账户里的零散资金找到了一条出路：“时达到7%以上，相当于活期利率20倍，而且还能随用随取，比理财产品还强！”小李对这样的投资甚为满意。至今为止，除了日常备用现金外，他的银行卡里再没有多余的存款。
互联网理财的攻城略地，加速了银行存款的流出，储蓄存款在百姓日常理财中的地位形同“鸡肋。”
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2 存款水平低 利率市场化暗潮涌动
“用高息留住存款、吸引资金，实际上是变相的存款利率市场化。”我区一位银行业人士指出，目前，不仅银行理财产品、各种货币基金，甚至保险公司、信托公司的理财型产品都在很大程度上成为银行存款的替代品，而且风险可控。这些理财工具之所以能实现比较高的率，是因为其投资标的均实现了市场化定价。百姓通过这些渠道，也间接享受到了市场化的利率水平。
经过多年的推进，我国在利率市场化进程中已经逐步实现了同业拆借利率、债券市场利率、贷款利率的市场化，而放开小额、短期存款利率是利率市场化改革的最后也是最关键的一步。由于牵涉面广，这一步迟迟未能迈开。
2012年，央行首次允许人民币存款利率上浮至基准利率的1.1倍，被视为存款利率放开的步。多家银行立即跟进将存款利率调整至上限，但仍然觉得不解渴。
作为贷款资金的来源，存款指标上不来必将直接影响到贷款规模。为缓解贷款资金不足的问题，我区一家大型国有商业银行于去年专门成了创新业务团队，其主要任务是将贷款项目运作成理财产品向投资者募集资金，一来可以绕开管理层的存贷比监管，为贷款企业筹措更多资金，为银行创造更多利润；二来也丰富了理财产品市场，一举两得。
“对于银行来说，最稳定，成本的资金来源就是储蓄存款。长期负利率下，普通储户不满足于低而纷纷将存款搬家。在存款利率上限还无法突破的情况下，银行通过推出理财产品，用更高的资金成本留住客户、留住存款不失为现阶段银行缓解流动性紧张的途径，这也是一场利率市场化的预演。”银行业人士表示，“由此可见，无论是客户还是银行，都迫切希望冲破利率限制的樊篱。”
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3 银行“躺着赚钱”行将结束 储户话语权增大
目前，各家银行均把理财产品作为夺存款的重要手段，但对于利率市场化仍然“爱恨交织”。
记者在采访中发现，银行对于利率市场化的话题不愿多谈。我区一位金融专家指出，在国家严格管制下，我国存款利率多年来维持着超低水平，存款和贷款利率之间的3%左右的利差空间，保证了银行业的旱涝保收。
“从主观上看，银行既得利益集团不希望存款利率过早放开，因为一旦放开，银行不得不提高利率争取更多存款，导致吸储成本上升，政策红利消失，躺着赚钱的好日子将结束。因此在整个利率市场化过程中，存款利率放开是最难啃的一块硬骨头。”
其实早在10年前，带有利率市场化色彩的货币基金就通过银行渠道代理发售。而银行早几年也推出了类似余额宝的T+0开放式理财产品，也达到活期存款十几倍，但这些产品的门槛少则1000元，多则5-10万元。加上这些产品同储蓄存款存在着替代和竞争的关系，银行在宣传推广上的刻意低调，大多数百姓根本无从参与。
“银行一味盯着大资金看，不把百姓的‘散钱’放在眼里，说到底还是一种垄断的思维。”上述金融专家指出，利率不放开，普通百姓无论把钱放到哪家银行，活期存款的都一样低，银行“爱存不存”，百姓也无可奈何。
“现在互联网理财渐渐深入人心，今年我们明显感觉到业务比以前更难做，如果放开存款利率管制后，整个发展模式都要转型。”我区一家国有银行个人金融业务负责人感叹道。
“银行经营可能将日渐分化，大型银行将普遍走向以银行业为核心的金融控股集团之路，相反，小型银行将不得不通过专注于某一细分市场而走向专业化经营之路，而中型银行则将陷入两难境地。从某种意义上说，这可能是促进银行业告别同质化竞争的分水岭。”
南宁一家理财咨询公司的首席财富顾问卢先生表示，利率市场化后，银行将差别化经营，存款利率将根据币种、档期、存款金额大小等自行定价，银行之间有了利率的竞争，储户的话语权增大了，甚至可以手握存款直接和银行讨价还价。另外，银行还会推出更多各具特色的理财产品供客户选择，百姓可以根据自身理财习惯和风险偏好打理自己的钱袋子。
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