[摘要] 2月28日晚间央行宣布，自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。时隔三个月货币政策再次发力，尽管市场普遍觉得“并不意外”，但央行2015年首次降息也令多家银行利率连夜“一浮到顶”，资金市场产生的一连串变化将从多方面影响百姓经济生活。
2月28日晚间央行宣布，自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。时隔三个月货币政策再次发力，尽管市场普遍觉得“并不意外”，但央行2015年首次降息也令多家银行利率连夜“一浮到顶”，资金市场产生的一连串变化将从多方面影响百姓经济生活。
多家银行存款利率“一浮到顶”
此次降息央行进一步将存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍扩大至1.3倍。扩大存款浮动区间后，活期存款利率将从原来的0.35％提高至0.455％；一年期定存将从2.5％提高至3.25％；2年期、3年期定存高可上浮至4.03％和4.888％。
“这意味着经营成本的加大，利差的进一步缩小，对银行来说，挑战还是蛮大的。”中山大学银行业研究中心主任陆军说。“我们连夜开会商量应对，存款利率应该会上浮到顶。”某股份制银行广州分行信贷部负责人告诉记者。记者注意到，2月28日晚间已有恒丰银行、成都农商行、青岛银行等多家银行率先行动，将存款利率上浮30％。
兴业银行广州分行高级理财经理李立认为，从历次降息的数据来看，一般都是城商行和股份制商业银行领头将存款利率“一浮到顶”，随后国有银行也会跟进。“各家银行的存款的息差将进一步趋同，如何实现差异化竞争将是决定银行业未来走势的重要因素。”李立说。
投资者在理财上可加大配置
央行此次降息还是让资金市场“风云再起”。“毫无疑问，将对市场资金的流动性产生巨大影响，对股市、楼市将有直接的作用。”业内人士较为一致的观点这样认为。
去年央行降息后，股市随后挥手告别漫漫熊市而步入牛市，A股也走出了一波牛气冲天的行情。从近期股市表现看，受经济基本面疲软等因素拖累，行情渐显疲态。羊年节后交易日，两市也未能实现开门红。业内机构表示，从基本面看，央行降息将进一步降低社会融资成本，有助于缓解经济下行压力，从而对股市构成利好。此外，央行连续的降息和降准将为市场释放出更为明确的信息，从而利好股市。
市场人士表示，降息将引导市场资金利率下行，一定程度上缓解企业融资成本。对于普通老百姓而言，则意味着房贷月供将节省不少。
不少投资咨询人士认为，在宽松的资金面下，目前是资金入市的好时期，投资者在理财上可加大配置。
李立说，激进投资者建议配置股票型基金，从去年底降息股市的反应来看，券商股领头猛涨，金融机构推出的偏股型基金产品从中期到短期都取得了不错的；对于稳健型投资者，建议配置一些保本型的理财产品。考虑到在降息周期内，可选择期限为1年期的产品提前锁定，市场上这类产品的预期年化率在5.0％左右，购买一般需要5万元起点；资金量大的客户可以尽量选择两年期的信托产品，在7.5％－8.0％之间，半年付息一次。
在2月28日下午中国人民银行宣布一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍.
存贷款利率相应调整
亚太城市房地产研究院院长谢逸枫认为：一.降息之目的:1.抗经济通缩。2.稳楼市房价。3.刺激需求。4.降融资成本。二.降息之力度：1.定向。2.适度微调。3.尺度属中性。4.二季前后会再降息一次。三.降息之意义：1.有利实体经济发展，防止经济通缩。2.有利下降融资成本，改善企业资金状况，3.有利下降购房门槛，刺激购房需求。
同时，他认为：“两会前降息释放货币宽松信号，房价必3月反弹上涨。”
但是民生证券宏观研究团队则认为：“降息后，一线城市房地产销售企稳确立，但房地产销售能否企稳还需观察，房地产投资企稳早需要三季度确认。城投剥离地方政府融资职能，赤字口子不大，反腐高压下，地方政府主导的基建投资不一定能反弹。”
在此前，根据彭博计算得出，中国70个大城市1月住宅价格同比降5.1%，降幅大于12月份的4.3%，同时还创下纪录大跌幅。更让人担心的是，在过去几个月已经坚挺的环比房价涨势却失去动能。
中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长刘胜军看来，快速恶化的经济指标和凸显硬着陆风险，倒逼央行降息。这是万般无奈之举。因为没有经济稳定，改革亦无从谈起。但他同时认为降息降准效果不乐观：1、金融体系僵化，难以向真正需要资金的“好企业”输血;2、刚性兑付难打破，无风险利率高企;3、社会负面预期难以扭转。
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