[摘要] 自去年11月以来，央行连续降息、降准，对市场资金面影响逐渐显现。春节过后，邕城小额贷款公司的月利率普遍下调0.5~1个百分点。不仅如此，小贷公司也加大揽客力度。业内人士表示，小贷行业利率下调的原因除了受降息影响外，还跟客户遭遇互联网金融分流和目前企业投资意愿不强、信贷需求减弱有关。
小贷利率松动放贷卖力吆喝
自去年11月以来，央行连续降息、降准，对市场资金面影响逐渐显现。春节过后，邕城小额贷款公司的月利率普遍下调0.5~1个百分点。不仅如此，小贷公司也加大揽客力度。业内人士表示，小贷行业利率下调的原因除了受降息影响外，还跟客户遭遇互联网金融分流和目前企业投资意愿不强、信贷需求减弱有关。降息效应引发的竞争激化将成为趋势，也将加速小贷行业的洗牌
A
现象
百万“小贷”月息减少五千
“元宵节之后，变化非常明显，不仅上门来派发广告单的小贷公司增多，利率也有所下降。”在南宁市七星路一住宅小区商铺开烟酒店的李先生说，去年上半年，小贷公司对有抵押物的月息报价在2.5%~3%左右，现在已经降到了2%。
李先生透露，他的一位做个体生意的朋友，由于此前投资失败，欠了小贷公司一笔近百万元的资金，一直没有办法还款。春节后，这位朋友接到小贷公司客户经理的电话，如果一次性结清6个月以上的利息，可以给予幅度相当可观的利率优惠。
“我们确实在春节后开始调低利率。”东葛路上一家小贷公司的负责人郭先生介绍，目前的月利率在2%左右，相比去年上半年2.5%的水平降了0.5个百分点。但是，这种下调是有条件的，客户必须借款3个月以上，且前3个月都没有还款记录才可以享受，否则还是按照2.5%来计算。
假如借款100万元，按月利率2.5%计算，月利息为2.5万元。按月利率2%计算，月利息为2万元，相当于利息支出可减少20%。郭先生说，该公司还对连续12个月以上没有还款记录的老客户，推出力度更大的利率优惠，可以给到低1.5%的月利率。
另一家大型小贷公司的负责人雷先生也介绍，按照央行的规定，小贷公司的自营贷款利率和接受的委托贷款利率，必须控制在央行公布的同期同档次贷款基准利率4倍以内。去年11月降息前，央行一年以内（含一年）的贷款基准利率为6%，算下来小贷公司同期贷款利率水平高不得超过24%。目前，一年以内贷款基准利率降至5.35%，4倍即为21.4%。
雷先生说，值得注意的是，小贷公司实际收取的利率还包括了资产评估等费用，大家去咨询所了解到的2%、2.5%的利率，实际上是一个综合费率水平。但可以肯定的是，随着基准利率下调，小贷公司的利率上限也在整体下降。
B
分析
银行与P2P夹攻竞争客源
小贷公司和银行有很大的不同，有自身的一套经营策略和盈利手段。业内人士指出，小贷行业利率下调的原因除了受降息影响外，还跟客户遭遇互联网金融分流和目前企业投资意愿不强、信贷需求减弱有关。
南宁一家定位于房地产行业的小贷公司负责人介绍，从去年下半年开始，一方面感觉喊缺钱的房地产、建筑企业增多，但另一方面公司却不怎么敢借钱出去。原因就是其中优质企业的信贷需求在降低，“在房地产行业持续调整的背景下，急等钱用而来借钱的，我们不敢随便借出去。而优质企业的融资渠道相对多，也不一定选择小贷公司”。
“央行连续降息、降准后，市场资金面持续回暖，这无形中给小贷机构的经营带来了压力。”南宁资深小贷业内人士雷先生说，小贷公司服务的群体和银行客户的定位不同，小贷公司的客户往往是在银行贷不到款的。但是，在经济下行的情况下，这部分客户的风险也在增加，小贷公司出于风险考虑，会尽量选择和资信优质的小微企业合作。不过，银行和P2P网贷平台都在抢这方面业务。在这种背景下，小贷公司的利率下调会是大势所趋。
雷先生说，网贷之家发布的P2P网贷行业2月月报显示，当月P2P行业综合率为15.46%，去年同期的率高达21.63%，“优质企业的信贷需求在降低，争夺优质客户资源的压力也在增大，降低利率显然是有效的竞争办法。在银行流动性持续宽松的背景下，小贷公司、民间借贷下调利率还会发生”。
C
业内
“新常态”将加速小贷行业洗牌
采访中，多位业内人士表示，随着经济新常态的到来，以及降息效应引发的竞争激化，都给小贷公司带来更大的经营压力，这也将加速小贷行业洗牌。
小贷公司平均放贷利率下降已成为不争的事实。记者整理发现，新三板现有挂牌小贷公司8家。其中，营收排名的海博小贷2014年年报显示，2010年和2011年公司平均放贷利率均超过20%，2012年下降到18.6%，2013年下降到16.6%，2014年进一步下降到15.05%。对此，多位受访小贷公司负责人坦言，“小贷公司本身也有融资成本，如果资金放不出去，或者空置率高，等于是小贷公司的经营成本也在增加”。
与此同时，牌照稀缺的小额贷款行业已经出现了退出者。记者从自治区金融工作办公室了解到，2014年7月至2015年2月之间，广西有南宁、柳州、玉林、贵港等地共8家小贷公司因“经股东会会议决议通过，决定解散公司”，注销了经营许可证。业内人士指出，小贷行业经过了前几年的快速扩张，已进入洗牌阶段，有的由于融资困难，无款可放，主动要求退出市场；有的经营不善，不良率高，陷入财务困境，被迫退出。
小贷行业发生的变化已引起监管机构和市场的关注。1月30日，银监会宣布，中国小额贷款公司协会正式成立，标志着小额贷款公司这一金融业态有了国家一级的制度安排。业内人士指出，未来小贷行业在规范经营方面还将迎来更多的政策细则，这也考验小贷公司的经营能力。随着洗牌加速，一些做“大单”、为高风险行业放贷的小贷公司会淘汰得更快。
D
思考
小贷发展需明确市场定位
日子不好过，如何稳定发展，成为小贷公司目前急需解决的问题。广西的小贷公司和主管部门也在积极寻求应对新挑战的办法。
3月3日，自治区金融工作办公室、广西小额贷款公司协会以及区内几家小贷公司有关人士，赴济南参加了由中国小额贷款公司协会等机构主办的“小额贷款公司对接多层次资本市场研讨会”。广西小贷协会有关负责人表示，除了积极“走出去”取经，广西主管部门也定期组织行业内的交流和学习。目前，广西的小贷行业仍在向上生长，不少小贷公司通过积极提升管理水平、创新经营等方式，有效推动业务发展。
“广西小贷公司在经营方面有不少亮点。”广西小贷协会有关人士介绍，今年1月，南宁瀚华小贷公司正式接入了央行征信系统，成为广西地区接入人民银行征信系统的小贷公司。1月20日，柳州市广和小额贷款公司在上海股权托管交易中心E板成功挂牌，成为广西在场外市场挂牌的小额贷款公司。
该人士指出，在新形势下，小贷发展需明确市场定位。值得注意的是，金融业务很有特点，即使做成了几十笔、一百笔，只要一笔做错就可能万劫不复。小贷公司还是应该坚持“小额、分散”原则，准确寻找好市场定位和目标客户群体。当对未来不够乐观的时候，就应该收缩杠杆、停止扩张，增强资产的流动性。此外，经济下行、客户面少、企业盈利下降的过程，也是小贷加强企业建设、完善内部管理、培育专业人才的关键时刻。
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